ドッド・フランク法: 歴史と影響

米国のバラク・オバマ大統領は、ドッド・フランク・ウォール街改革および消費者保護法に署名しました。

ウィン・マクナミー/ゲッティイメージズ

ドッド・フランク法、正式名称はドッド・フランク・ウォール街改革および消費者保護法 ( H.R. 4173 ) は、2010 年 7 月 21 日に制定された大規模な米国連邦法であり、すべての連邦金融規制機関の業務と、米国の銀行および貸付業界のほとんどの分野を抜本的に改革しています。議会のスポンサーであるクリストファー・J・ドッド上院議員 (民主党、コネチカット州) とバーニー・フランク下院議員 (民主党、マサチューセッツ州) にちなんで名付けられたドッド・フランク法は、 2008年の大不況 . 2018年5月、社長 ドナルド・トランプ 法律のいくつかの条項をロールバックする法律に署名しました。

重要ポイント: ドッド・フランク法

• 2010 年 7 月 21 日に制定されたドッド フランク法は、米国の銀行システムのほぼすべての側面に抜本的な改革を行った米国連邦法です。 2008 年の大不況の原因となった、愚かで乱用的な銀行業務を防ぐために作成されました。
• ドッド・フランク法には、銀行、ウォール街、保険会社、信用格付け機関の規制強化など、16 の改革分野が含まれています。その他の改革では、消費者の保護を強化し、内部告発者に補償するよう努めています。
• 2018 年 5 月、ドナルド・トランプ大統領は、ドッド・フランク法の規制の多くから、米国の大手銀行を除くすべての銀行を免除する法案に署名しました。

大不況のルーツ

2007 年 12 月に始まり、2009 年まで続いた大不況は、米国で史上最悪の経済災害を引き起こしました。 1929年の大恐慌 .失業したまま、何百万人ものアメリカ人が家と貯蓄を失いました。不況の薬が効いているため、米国の貧困率は 2007 年の 12.5% から 2010 年には 15% 以上に増加しました。

2008 年 9 月、米国最大の投資銀行の 1 つであるリーマン ブラザーズが破綻したとき、米国の金融システムの基盤である銀行業界の恐怖と不安定さが沸騰しました。 1929 年レベルの大恐慌が国を襲うと、投資家は市場から離れ、株価は急落し、ウォール街は急落しました。消費者が貧困に陥り、資金調達の準備が整っていない現在、大企業も中小企業も生き残るのに苦労しています。

政治家や経済学者は、連邦政府が国内の金融機関を規制および監督できなかったことが景気後退の原因だと非難した。適切な政府の規制がないため、銀行は顧客に隠れた手数料を請求し、財政的に資格のない借り手にいわゆる有毒な住宅ローンを提供していました。

さらに、投資会社は影の銀行システムになりつつあり、従来の銀行に適用されるのと同じレベルの規制なしで、預金の受け入れ、融資の実行、およびその他の銀行サービスを行っていました。銀行や投資銀行会社が不良債権の重荷で倒産したため、消費者や企業は信用へのアクセスを失いました。

危機の深さを十分に認識し、世論の圧力が強まる中、議員たちは介入しました。

立法の目的とプロセス

2009年6月、社長 バラック・オバマ ドッド・フランク法となるものを最初に提案したのは、彼が米国の金融規制システムの抜本的なオーバーホールと呼んだものであり、大恐慌に続く改革以来見られなかった規模の変革である.

2009 年 7 月、下院は法案の初版を取り上げました。 2009 年 12 月初旬、金融サービス委員会委員長のバーニー・フランク議員によって下院で、元上院銀行委員会委員長のクリストファー・ドッドによって上院で改訂版が導入されました。下院は 2009 年 12 月 11 日にドッド フランク法の最初のバージョンを可決しました。

その後、法案は会議委員会に移され、下院と上院のバージョンの違いを解決しました。下院は 2010 年 6 月 30 日に調整された法案を承認しました。法案の最終的な通過は 7 月 15 日に行われ、上院は 60 対 39 の投票で可決しました。オバマ大統領は 2010 年 7 月 21 日に法案に署名して法律を成立させました。

ドッド・フランク条項の要約

ドッド・フランク法には、16 の改革分野が含まれています。最も重要なものには次のものがあります。

銀行の規制強化

不況を助長した銀行の閉鎖を防ぐために、ドッド・フランクは金融安定監視評議会 (FSOC) を設立し、銀行業界全体の危険な慣行を監視しました。他の多くの規制権限の中でも、FSOC は、大きくなりすぎて分割できない銀行に命じることができます。

FSOC が銀行の規模が大きくなりすぎたと判断した場合、FSOC は、銀行の管理下に置かれた銀行に命令を下すことができます。 連邦準備金 、これにより、準備金を増やす必要が生じる可能性があります。これは、貸付や運用コストに使用できない可能性があります。また、銀行は、必要に応じて秩序ある閉鎖計画を策定する必要があります。

財務長官が議長を務める FSOC は、連邦準備制度理事会 (FRB) から情報を入手します。 証券取引委員会 (SEC) と新しく作成された 消費者金融保護局 またはCFPB。 FSOC は SEC を通じて、次のようなリスクの高い銀行以外の金融機関も規制しています。 ヘッジファンド .

ボルカーの法則

ドッド・フランク法の重要な規定として、ボルカー・ルールは、銀行が利益のためにヘッジファンド、プライベート・エクイティ・ファンド、またはその他の危険な株式取引業務に関与することを禁止しています。銀行は、必要に応じて限定的な取引を行うことができます。たとえば、銀行は外貨での保有を相殺するために通貨取引に参加できます。

ボルカー・ルールはまた、政府がクレジット・デフォルト・スワップのようなリスクの高いデリバティブをより適切に規制することを可能にします。ドッド・フランクの下では、すべてのヘッジファンドは SEC に登録する必要があります。非常に多くの住宅ローンの延滞や差し押さえをもたらしたサブプライム住宅ローン危機につながったのは、ヘッジファンドによるデリバティブの取引でした。

保険会社の規制

ドッド＝フランクは、財務省内に連邦保険局 (FIO) を設立し、国の金融システム全体を危険にさらした AIG のような保険会社を特定しました。深刻な流動性危機に苦しんでいた AIG は、2008 年 9 月に信用格付けが引き下げられました。AIG は、サービスを提供している個人や企業の数が多すぎて破綻させるには大きすぎる機関の 1 つであることを考えると、米国連邦準備銀行は 850 億ドルの資金を生み出すことを余儀なくされました。納税者からの資金提供 - AIG の存続を支援するための緊急救済基金。

信用格付機関の規制

Dodd-Frank は、ムーディーズやスタンダード & プアーズなどの債券格付け機関を規制するために、SEC の下に信用格付け局を設立しました。 Equifax のような消費者信用格付け会社とは異なり、債券信用格付け機関は、社債または国債の信用力を評価します。債券格付け機関は、住宅ローン担保証券とそのデリバティブの実際の価値を過大評価して投資家を誤解させ、2008 年の景気後退を引き起こしたとして非難されました。 Dodd-Frank の下で、SEC は債券格付け機関の慣行を見直し、必要に応じて認定を取り消すことができます。

消費者保護

銀行による悪徳商法から消費者を保護するために、新しい消費者金融保護局 (CFPB) は大手銀行と協力して、リスクの高い貸付など、消費者に害を及ぼす取引を防止しています。 CFPB はまた、銀行に対し、住宅ローンとクレジット スコアに関する平易な英語の説明を消費者に提供することを要求しています。また、CFPB は、ディーラーによる自動車ローンを除き、信用調査機関、クレジットカードとデビットカード、ペイデイローンと消費者ローンを監督しています。

内部告発規定

Dodd-Frank は、 2002 年企業改革法 .具体的には、同法は SEC の内部告発報奨金プログラムを作成しました。これにより、金融業界内のどこかで確認された詐欺または虐待行為の事件を報告した人々は、訴訟和解または裁判所の判決からの収益の 10% から 30% を受け取る権利が与えられます。

部分的なロールバック

ドナルド・トランプ米大統領は、オバマ時代の金融規制を撤回するためにドッド・フランク・ウォール街を見直す命令を含む大統領令に署名します。 オード・ゲルッチ/ゲッティイメージズ

ドッド・フランク法は、アメリカの銀行と信用組合に何十もの厳しい規制を課しました。これは、規制が彼らにとって過度に負担であると述べた小さな地方銀行を怒らせ、ドナルド・トランプ大統領はドッド・フランク法を災害と呼び、2010年の法律で多くのことを行うと約束した.

2018 年 5 月 22 日、議会は経済成長、規制緩和および消費者保護法 ( S.2155 ）ドッド・フランク法規制の多くから、米国の大手銀行を除くすべての銀行を免除しています。トランプ大統領は、2018 年 5 月 24 日に署名し、部分的な廃止を成立させました。

このロールバックにより、連邦準備制度理事会は小規模銀行を、規模が大きすぎて破綻できないと見なすことがなくなりました。小規模な銀行もボルカー ルールから免除されます。資産が 100 億ドル未満の銀行は、預金者の資金を非常にリスクの高い投資に使用できるようになりました。

ソースと参考資料

• オバマ、バラク。 「金融改革に関する大統領の発言。 ホワイトハウス報道官室 、2010 年 1 月。
• 「ドッド・フランク ウォール街改革および消費者保護法の概要。 上院財政委員会 、2010年。
• キダー、ミッチェル。 ドッド・フランクの下での消費者保護と住宅ローン規制。 ウェスト (2011)、ISBN 978-0-314-93736-0.
• ベイリー、マーティン・ニール、クライン、アーロン・デヴィッド。 ドッド・フランク法が金融の安定と経済成長に与える影響。 ブルッキングスと超党派政策センター 、2014 年 10 月 24 日。
• 小さいよ、アーロン。 いいえ、ドッド・フランク法は廃止も全廃もされませんでした。 ブルッキングズ 、2018 年 5 月 25 日。