米国政府の金融救済の歴史
2008 年の金融市場のメルトダウンは単独の出来事ではありませんでしたが、その規模は歴史書に記されています。当時、企業 (または政府機関) が危機を救うためにアンクル サムに頼ったのは、一連の金融危機の最新の事例でした。その他の重要なイベントには次のものがあります。
- 1907年: 信託の実行: 規制緩和の最後の日
- 1929: 株式市場の暴落と大恐慌: 株式市場の暴落自体は大恐慌の原因にはなりませんでしたが、一因となりました。
- 1971年：ロッキード・エアクラフトがロールス・ロイスの倒産に苦しむ。
- 1975: フォード大統領がニューヨーク市に「ノー」と言う
- 1979: クライスラー: 米国政府は雇用を救うために民間銀行による融資を支援
- 1986: 規制緩和後、貯蓄とローンは数百台も破綻
- 2008年：ファニーメイとフレディマックが下降スパイラルに突入
- 2008: AIG は、二次住宅ローンの危機をきっかけにアンクル サムに目を向けます。
- 2008: ブッシュ大統領は議会に対し、7,000 億ドルの金融サービス救済措置を可決するよう求めます。
20 世紀にわたる政府の救済措置の詳細については、以下をお読みください。
01/061907年の恐慌
ゲッティイメージズ/米国議会図書館 ' id='mntl-sc-block-image_2-0-1' />
ゲッティイメージズ/米国議会図書館
1907 年の恐慌は、「ナショナル バンキング時代」の最後で最も深刻な銀行恐慌でした。 6 年後、議会は 連邦準備制度 .米国財務省から、ジョン ピアポント (J.P.) モーガン、J.D. ロックフェラー、その他の銀行家から数百万ドル。
和： 米国財務省から7300万ドル（2019年のドルで19億ドル以上）、ジョン・ピアポント（J.P.）モーガン、J.D.ロックフェラー、およびその他の銀行家から数百万ドル。
バックグラウンド： 「ナショナル バンキング時代」(1863 年から 1914 年) の間、ニューヨーク市はまさに国の金融世界の中心でした。 1907 年恐慌は、すべての金融恐慌の特徴である自信の欠如によって引き起こされました。 1907 年 10 月 16 日、F. Augustus Heinze は United Copper Company の株式を買い占めようとしました。彼が失敗したとき、彼の預金者は彼に関連する「信託」からお金を引き出そうとしました.モースは 3 つの国立銀行を直接管理し、他の 4 つの銀行の取締役を務めていました。ユナイテッド・カッパーへの入札に失敗した後、彼はマーカンタイル・ナショナル・バンクの社長を辞任することを余儀なくされた.
5 日後の 1907 年 10 月 21 日、「ナショナル バンク オブ コマースは、ニューヨーク市で 3 番目に大きな信託会社であるニッカーボッカー信託会社の小切手の清算を停止すると発表しました。」その夜、J.P.モルガンは、パニックを抑えるための計画を策定するために金融業者の会合を組織しました。
その 2 日後、ニューヨーク市で 2 番目に大きな信託会社である Trust Company of America がパニックに陥りました。その夜、ジョージ・コーテリュー財務長官はニューヨークで金融業者と会談した。 「10 月 21 日から 10 月 31 日までの間に、財務省はニューヨークの国立銀行に合計 3,760 万ドルを預金し、3,600 万ドルの少額紙幣を提供しました。走る.'
1907 年には、3 種類の「銀行」がありました。国立銀行、国営銀行、そして規制の緩い「信託」です。トラストは、今日の投資銀行と同じように機能しており、バブルを経験していました。資産は 1897 年から 1907 年にかけて 244% 増加しました (3 億 9,670 万ドルから 13 億 9,400 万ドル)。この期間、国立銀行の資産はほぼ倍増しました。国営銀行の資産は 82% 増加しました。
パニックは他の要因によって引き起こされました。 景気減速 、株式市場の下落、およびヨーロッパの信用市場の逼迫。
02/06
1929年の株式市場の暴落
ゲッティイメージズ/アイコンコミュニケーション' id='mntl-sc-block-image_2-0-7' /> ゲッティイメージズ/アイコンコミュニケーション
の 大恐慌 関連付けられています ブラック チューズデー 、1929 年 10 月 29 日の株式市場の暴落ですが、国は暴落の数か月前に不況に突入しました。
1929 年 9 月 3 日に 5 年間にわたる強気相場がピークに達しました。 10 月 28 日月曜日、パニックに陥った投資家は引き続き株を売ろうとしました。ダウは 13% の記録的な損失を記録しました。 1929 年 10 月 29 日火曜日、1,640 万株が取引され、木曜日の記録を打ち破りました。ダウはさらに 12% 下落しました。
4 日間の総損失額: 300 億ドル (2019 年のドルで 4,400 億ドル以上)、連邦予算の 10 倍、米国が費やした額を上回る 第一次世界大戦 （推定320億ドル）。この暴落はまた、普通株式の紙面価格の 40% を一掃しました。これは壊滅的な打撃でしたが、ほとんどの学者は、株式市場の暴落だけで大恐慌を引き起こすのに十分だったとは考えていません。
03/06
ロッキード救済
ゲッティイメージズ/ベットマン' id='mntl-sc-block-image_2-0-12' /> ' id='mntl-sc-block-image_2-0-12' /> 1967年にロッキードが提案した新しい大型豪華ジェット旅客機、L-1011のモデル。 ゲッティイメージズ/ベットマン
正味費用 ：なし（貸付保証）
1960 年代、ロッキードはその作戦を防衛航空機から 民間航空機 .その結果、金融アホウドリであることが証明されたL-1011が生まれました。ロッキードには、経済の減速と主要パートナーであるロールス・ロイスの失敗という二重の打撃がありました。航空機エンジンの製造業者は、1971 年 1 月に英国政府の管財人になりました。
救済の議論は雇用（カリフォルニア州で 60,000 人）と競争にかかっていた。 防衛航空機 (ロッキード、ボーイング、マクドネル・ダグラス)。
1971 年 8 月、議会は緊急融資保証法を可決し、2 億 5,000 万ドル (2019 年のドルで 15 億ドル以上) の融資保証を確保する道を開きました (共同署名のメモと考えてください)。ロッキードは、1972 年度と 1973 年度に米国財務省に 540 万ドルの手数料を支払いました。合計で、支払われた手数料は合計 1 億 1,200 万ドルになりました。
ニューヨーク市救済
ゲッティイメージズ/ベットマン' id='mntl-sc-block-image_2-0-18' /> ゲッティイメージズ/ベットマン
和： 与信枠;返済＋利息
バックグラウンド : 1975 年、ニューヨーク市は運営予算の 3 分の 2 である 80 億ドルを借り入れなければなりませんでした。ジェラルド・フォード大統領は援助要請を拒否した.中間の救世主は街の 教職員組合 は、年金基金に 1 億 5000 万ドルを投資し、さらに 30 億ドルの債務を借り換えました。
1975 年 12 月、市の指導者たちがこの危機に対処し始めた後、フォードはニューヨーク市の季節融資法に署名しました。 市の与信枠を拡大する 最大 23 億ドル (2019 年のドルで 100 億ドル以上)。米国財務省は約 4000 万ドルの利息を獲得しました。その後、ジミー・カーター大統領は 1978 年のニューヨーク市ローン保証法に署名しました。繰り返しになりますが、米国財務省は利子を獲得しました。
クライスラーの救済
ゲッティ イメージズ/ヘリテージ イメージズ' id='mntl-sc-block-image_2-0-23' /> 1979 クライスラー コルドバ 300 SE。 ゲッティ イメージズ/ヘリテージ イメージズ
正味費用 ：なし（貸付保証）
年は1979年でした。 ジミー・カーター ホワイトハウスにいました。 G. ウィリアム ミラーは財務長官でした。そしてクライスラーは窮地に立たされた。連邦政府は、国内第 3 位の自動車メーカーを救う手助けをするでしょうか?
1979 年、クライスラーは米国で 17 番目に大きな製造会社であり、134,000 人の従業員が主にデトロイトに勤務していました。日本車に匹敵する低燃費車の開発に投資するには、資金が必要でした。 1980 年 1 月 7 日、カーターはクライスラー ローン保証法 (公法 86-185)、15 億ドルの融資パッケージ (2019 ドルで 51 億ドル以上) に署名しました。このパッケージはローン保証 (ローンの共同署名など) を提供していましたが、米国政府は 1,440 万株の株式を購入するワラントも持っていました。 1983 年、米国政府はワラントをクライスラーに 3 億 1100 万ドルで売却しました。
貯蓄とローンの救済
ゲッティイメージズ/アンドリー・ヤランスキー' id='mntl-sc-block-image_2-0-28' /> ゲッティイメージズ/アンドリー・ヤランスキー
の 貯蓄とローン (S&L) の危機 1980 年代と 1990 年代の 1,000 を超える貯蓄貸付協会の破綻が含まれています。
1989 年から 1995 年までの承認された RTC 資金調達総額: 1,050 億ドル
1986 年から 1995 年までの公共部門の総コスト (FDIC 推定): 1,238 億ドル
FDIC によると、1980 年代と 1990 年代初頭の貯蓄とローン (S&L) 危機は、大恐慌以来最大の米国の金融機関の崩壊を引き起こしました。
Savings and Loans (S&L) または倹約家は、もともと、貯蓄と住宅ローンのためのコミュニティベースの銀行機関として機能していました。連邦公認の S&L は、限定された種類のローンを作成できます。
1986 年から 1989 年にかけて、貯蓄産業の保険会社である連邦貯蓄貸付保険公社 (FSLIC) は、総資産が 1,250 億ドルに上る 296 の金融機関を閉鎖または解決しました。破綻した S&L を「解決」するため、Resolution Trust Corporation (RTC) を設立した 1989 年の Financial Institutions Reform Recovery and Enforcement Act (FIRREA) の後、さらに悲惨な時期がありました。 1995 年半ばまでに、RTC はさらに 747 件の貯蓄を解決し、総資産は 3,940 億ドルになりました。
RTC決議の費用に関する財務省とRTCの公式予測は、1989年8月の500億ドルから、1991年6月の危機のピーク時には1000億ドルから1600億ドルの範囲にまで上昇した.1999年12月31日現在、倹約危機は納税者には約 1,240 億ドル、リサイクル業界にはさらに 290 億ドルの費用がかかり、合計で約 1,530 億ドルの損失が推定されました。
危機の要因:
- 1980 年代初頭の連邦準備制度理事会規則 Q の段階的廃止と最終的な廃止
- 1980 年代、州および連邦政府による預金機関の規制緩和により、S&L はリスクの高い新しいローン市場に参入できるようになりました。
- 審査資源の増加を伴わずに規制緩和が行われた（実際に審査員資源が減少した年もある）
- 規制資本要件の緩和
- 1980 年代の仲介預金市場の発展。仲介預金は、「預金ブローカーから、またはその仲介または支援を通じて取得されます」。仲介預金は下に来ました 精査 2008年のウォール街メルトダウンで。
- 火 立法の歴史 トーマスから。下院投票、201-175。上院は部会投票で同意した。 1989 年、議会 民主党に支配された ;記録された点呼投票は党派的であるように見えます。